一、企業(yè)短期償債能力(資產(chǎn)負債表)

1、流動比率

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

此指標表示每一元流動負債有多少元流動資產(chǎn)作為償付擔保，反映了企業(yè)償付短期負債的能力。

對企業(yè)來說，過高的流動比率表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低下，管理松懈，資金浪費，同時也表明企業(yè)過于保守，沒有充分使用目前的借款能力。

而流動比率過低，則表明企業(yè)短期負債償付能力較弱，財務(wù)風險較大。

西方財務(wù)管理界人士認為，流動比率為2，對于大部分企業(yè)來說是比較合適的。因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨約占流動資產(chǎn)的一半，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期負債能力才有保證。當然，這一比率是一種靜態(tài)的衡量方法，它假定企業(yè)已瀕臨清算，而沒有從持續(xù)經(jīng)營的角度給企業(yè)一個動態(tài)的估價。

2、速動比率

速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

速動比率在流動比率的基礎(chǔ)上，將存貨從流動資產(chǎn)中剔除，使此財務(wù)比率反映短期償債能力更準確。因為存貨用于償付短期負債，存在以下不確定因素：

(1)在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。

(2)由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒作處理。

(3)部分存貨已抵押給債權(quán)人。

(4)存貨估價成本與合理市價相差懸殊。

影響速度比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞賬可能比預(yù)計的壞賬準備金要多：季節(jié)性的變化，可能使報表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。

3、保守速動比率

保守速動比率=(現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收賬款凈額)/流動負債

流動資產(chǎn)中除存貨存在不確定因素外，還有一些流動資產(chǎn)，其流動性也較差，如待攤費用、預(yù)付費用等，因此，將這些項目扣除后的現(xiàn)金比率反映短期償債能力更準確。

二、企業(yè)長期償債能力(資產(chǎn)負債表)

1、資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

負債比率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率，它主要反映企業(yè)的負債占總資產(chǎn)的比重。從企業(yè)投資人的角度看，此比率在可承受風險范圍內(nèi)應(yīng)盡可能高。因為，投資人投入的資金最終要以投資收益相回報，而當全部資金投資報酬率高于企業(yè)長期負債所承擔的利息率時，企業(yè)投資人的自有資金收益率的高低與負債比率是同方向變化的。也就是說，負債比率越高，自有資金收益率也越高。所以在財務(wù)分析中，常把負債比率稱為財務(wù)杠桿，它與財務(wù)風險成正比。企業(yè)究竟應(yīng)該確定什么樣的負債比率，取決于對本企業(yè)資產(chǎn)報酬率的預(yù)測狀況，以及未來財務(wù)風險的承受能力，將二者作權(quán)衡后，才能作出正確的決策。

2、已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息總額

這一指標表明企業(yè)在交納所得稅及付利息之前的利潤和利息支出的關(guān)系，實際上企業(yè)在交納所得稅和支付利息前的利潤才是真正能支付利息的利潤。計算這一比率的目的有二個，一是可以將每年的營運利潤視為償債基金的基本來源;二是一旦這一比率降低，便可預(yù)警企業(yè)發(fā)生了資金困難。

在企業(yè)管理中，企業(yè)老總由于決策的需要，要及時了解和掌握本單位的財務(wù)情況，除了聽取財務(wù)人員的匯報之外，親自把會計報表拿來看看，有時能得到更多自己想要的信息。

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