經(jīng)過(guò)十余年互聯(lián)網(wǎng)教育的綜合普及,我國(guó)已擁有基礎(chǔ)十分強(qiáng)勁的互聯(lián)網(wǎng)教育產(chǎn)業(yè)。其中,好未來(lái)(原“學(xué)而思”)作為線下教育機(jī)構(gòu)的龍頭企業(yè),兼為在線教育的先驅(qū)者,其發(fā)展勢(shì)頭不容小覷。尤其在近期,好未來(lái)在更名一周年之際,發(fā)布了“科技預(yù)見(jiàn)學(xué)習(xí)”主題,兩大風(fēng)投巨頭也對(duì)好未來(lái)股票“增持”評(píng)級(jí),好未來(lái)自身潛力及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)再次成為行業(yè)焦點(diǎn)。

兩大風(fēng)投巨頭“增持”趨向 源于“科技預(yù)見(jiàn)學(xué)習(xí)”發(fā)展利好 今年8月5日,摩根大通發(fā)布報(bào)告稱(chēng),維持對(duì)好未來(lái) (NYSE:S)股票的“增持”評(píng)級(jí),并將目標(biāo)股價(jià)從42美元上調(diào)至48美元。8月20日,另一風(fēng)投巨頭德銀發(fā)布維持好未來(lái)股票(NYSE:XRS)的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),將截止20日的目標(biāo)股價(jià)從32美元調(diào)高至43美元。

兩大行業(yè)風(fēng)投巨頭在同一月內(nèi)將好未來(lái)同步趨向增持,無(wú)疑是從行業(yè)發(fā)展的全方位趨勢(shì)帶動(dòng)下,給予好未來(lái)一定的上漲潛力的肯定,其強(qiáng)勁的息稅前利潤(rùn)同比高于行業(yè)參考值。而值得一提的是,好未來(lái)目前的前瞻市盈率僅達(dá)23.7倍,大大低于世界同行業(yè)公司的30倍平均值。 好未來(lái)原名“學(xué)而思”,持續(xù)十多年成為我國(guó)K12教育行業(yè)的龍頭企業(yè),2013年,好未來(lái)正式由“學(xué)而思”更名,并確立了“用科技與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)教育進(jìn)步”的定位,深度融入互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域,開(kāi)拓?fù)碛兄虚L(zhǎng)期可觀利潤(rùn)的科技戰(zhàn)略。

截至目前,好未來(lái)的“線上 線下”全產(chǎn)業(yè)鏈 平臺(tái)的戰(zhàn)略布局已突顯,線下覆蓋中國(guó)19個(gè)城市,占據(jù)大中型城市約27%的比例,并且隨著其運(yùn)營(yíng)能力的持續(xù)高速增強(qiáng),好未來(lái)每年不斷拓展線下基礎(chǔ)教育終端實(shí)力。雖然部分同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)者在覆蓋城市數(shù)量上高于好未來(lái),但從中長(zhǎng)期的投資前景而言,好未來(lái)的七大子品牌將不斷提升“線上”能量,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行改善升級(jí),為其帶來(lái)利劍性的優(yōu)勢(shì)主導(dǎo),這也是兩大風(fēng)投巨頭不斷增持好未來(lái)的主因——科技驅(qū)動(dòng)教育的綜合性發(fā)展顯然更具備投資前景。

七大子品牌 延展立體式科技教育產(chǎn)業(yè)鏈 好未來(lái)在更名后一年內(nèi)加速發(fā)展,目前已擁有包括摩比思維館、學(xué)而思網(wǎng)校、學(xué)而思培優(yōu)、樂(lè)加樂(lè)英語(yǔ)、東學(xué)堂語(yǔ)文、智康一對(duì)一、家長(zhǎng)幫七個(gè)子品牌,并在此基礎(chǔ)上疊加互聯(lián)網(wǎng)科技,充分運(yùn)用PC端與移動(dòng)端的多維優(yōu)勢(shì),打通PC、PAD、PHONE等一體式的互聯(lián)網(wǎng)教育體系通道,同時(shí)結(jié)合當(dāng)下火熱的APP端口,延展出i摩比學(xué)習(xí)系統(tǒng)、學(xué)而思培優(yōu)Ics3.0、學(xué)而思APP、禮花蛋、樂(lè)加樂(lè)英語(yǔ)Hello Library、智康i教學(xué)系統(tǒng)、家長(zhǎng)幫APP、考研幫等科技教育產(chǎn)品,擴(kuò)大目標(biāo)受眾覆蓋面,將老師、家長(zhǎng)及學(xué)生進(jìn)行三方立體的互動(dòng)核心網(wǎng)絡(luò)教育。

在關(guān)注學(xué)生之外,好未來(lái)還加強(qiáng)“籠絡(luò)”與學(xué)生相關(guān)的家長(zhǎng)及教師群體,其推出“家長(zhǎng)幫”頗具獨(dú)一特色的主題科技產(chǎn)品,通過(guò)APP獨(dú)特的轉(zhuǎn)發(fā)、評(píng)論、分享的特色屬性,為家長(zhǎng)這一龐大的主導(dǎo)群體營(yíng)造一個(gè)虛擬的交流空間。此外、學(xué)而思APP、智康i教學(xué)系統(tǒng)也建立起學(xué)生、家長(zhǎng)與教師的三方立體架構(gòu),直擊現(xiàn)代教育“痛點(diǎn)”,讓三方彼此了解教育進(jìn)度與學(xué)習(xí)思維的困惑,打破教育培訓(xùn)行業(yè)僅盯“學(xué)生”主體的單一慣性,創(chuàng)建一個(gè)良性立體式的“預(yù)見(jiàn)”學(xué)習(xí)教育循環(huán)體系。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)利好 源自優(yōu)質(zhì)的投資管理體系。

2013年7月,好未來(lái)對(duì)外發(fā)布了2014財(cái)年卓絕季度業(yè)績(jī),其中卓絕財(cái)年凈營(yíng)收為6140萬(wàn)美元,同比增長(zhǎng)24.5%,與上一財(cái)年同期的4930萬(wàn)美元同比增長(zhǎng)24.5%。其中歸屬于學(xué)而思的非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(不計(jì)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)支出)凈利潤(rùn)990萬(wàn)美元,較去年同期的720萬(wàn)美元增長(zhǎng)38.5%。而這一利好趨勢(shì)一直延續(xù)到2015年卓絕財(cái)季,兩大風(fēng)投巨頭同步將好未來(lái)增持評(píng)級(jí),上調(diào)預(yù)購(gòu)額度,并且德銀將好未來(lái)的調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)期2015財(cái)年、2016財(cái)年和2017財(cái)年?duì)I收預(yù)期分別調(diào)高1%、2%和6%,將凈利潤(rùn)預(yù)期分別調(diào)高2%、5%和15%;摩根大通對(duì)好未來(lái)2015財(cái)年和2016財(cái)年調(diào)整后每股收益的預(yù)期分別較分析師平均預(yù)期高16%和14%。

好未來(lái)整體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)從中長(zhǎng)期行業(yè)遠(yuǎn)觀,持續(xù)利好的因素在于其針對(duì)科技教育的持續(xù)投入,從2013年更名至今,好未來(lái)收購(gòu)了多貝網(wǎng)、考研網(wǎng),并投資母嬰網(wǎng)站寶寶樹(shù),同時(shí)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)科技渠道,將旗下七個(gè)子品牌植入打通3-24歲的三方立體產(chǎn)品線,推進(jìn)教育領(lǐng)域中的移動(dòng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)覆蓋面。

此外,好未來(lái)同時(shí)還專(zhuān)注在線教育項(xiàng)目的孵化,通過(guò)打造在線教育創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)營(yíng)——未來(lái)之星,扶植在線教育創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,向行業(yè)輸出好未來(lái)在線對(duì)教育的知識(shí),全面鋪開(kāi)延展好未來(lái)的科技教育理念。